2021年美國最值得關(guān)注的IPO一覽

2020年美國IPO市場的表現(xiàn)如何？

2020年全球金融市場遭到疫情的重創(chuàng)，但美國首次公開募股（IPO）表現(xiàn)穩(wěn)健，總計218家公司上市，比2019年多出36%；根據(jù)美國證監(jiān)會的數(shù)據(jù)，募集到的金額躍升69%，至782億美元。事實上，2020年是2014年以來表現(xiàn)最好的一年。

也就是說，2020年上市公司的數(shù)量多于2019年，募集的資金遠(yuǎn)多于2019年：20多只股票募集到超過10億美元，其中包括DoorDash 和 AirBnB。

Renaissance Capital表示，2020年所有IPO的公司中醫(yī)療保健與科技公司占據(jù)了四分之三。這些板塊未受疫情沖擊反而從中獲益，這個事實意味著大部分IPO的公司在上市后的表現(xiàn)強勁，明顯強于大盤。

考慮到美國股市在2020年下半年收復(fù)疫情失地創(chuàng)下歷史新高，上述事實就更加令人驚艷了?？偟膩碚f，標(biāo)普500指數(shù)2020年上漲16%，但Renaissance Capital追蹤新上市美股的IPO指數(shù)飚升110%。所以，投資者有充分的理由關(guān)注2021年新的IPO。

2021年美國IPO市場的前景如何？

多家公司已于去年底提交了上市書面文件，IPO市場依然熱鬧。年初我們已見到多家公司率先出手，比如消費金融公司Affirm、寵物用品公司Petco、時裝零售商Poshmark和手機游戲套裝公司Playtika。這些公司上市后股價均取得不俗的成績，其中Affirm和Poshmark股價已經(jīng)翻倍不止。

今年科技股可能再度雄霸IPO市場。大部分鼓吹上市的公司或多或少與科技掛鉤，比如金融科技、電商與游戲公司。

值得注意的是，今年可能有越來越多的公司不走傳統(tǒng)的IPO道路。對于有些公司來說，直接上市依然是一種選擇，但越來越受歡迎的是SPAC，即特殊目的收購工具，這本質(zhì)上是一種無業(yè)務(wù)的空殼公司，從投資者手中募集資金后買入另一家公司，以達(dá)到以更便宜的價格、更快的速度上市的目的。

2021年美國IPO排行榜

以下是2021年美國可能發(fā)生的最重要的IPO。關(guān)于今年英國IPO市場的解讀，您可以單擊閱讀。

Coinbase IPO

Coinbase已成為數(shù)字貨幣屆的風(fēng)云公司。2012年，該公司以比特幣購買門戶的面目出現(xiàn)，現(xiàn)已成長為市場上較大的數(shù)字貨幣交易公司。

Coinbase確認(rèn)已于12月提交了IPO申請，但沒有透露組織架構(gòu)與估值。

近幾年，隨著主流市場越來越熟悉數(shù)字貨幣領(lǐng)域，越來越多與數(shù)字貨幣與區(qū)塊鏈相關(guān)的企業(yè)上市，但Coinbase的IPO可能令這些企業(yè)相形見絀。該公司2018年估值80億美元，目前還不清楚其希望在IPO中達(dá)到的估值數(shù)字。

《財富》雜志報道，該公司IPO估值可能高達(dá)750億美元，但原因之一是其表現(xiàn)很大程度與比特幣等數(shù)字貨幣掛鉤。該公司的傭金收入關(guān)鍵在于成交量，而數(shù)字貨幣價格近期的反彈推升了成交量。不過，人們也擔(dān)心事實證明Coinbase的股價將和數(shù)字貨幣本身一樣不穩(wěn)定。

Flipkart IPO

美國巨頭沃爾瑪于2018年以160億美元的價格買進(jìn)印度電商Flipkart的多數(shù)股權(quán)，目前擁有該公司大量股票，并且有意在今年進(jìn)行剝離。從各種媒體報道來看，F(xiàn)lipkar的估值有望達(dá)到400億美元左右。該公司在2020年7月份的上一輪融資中的估值為250億美元。沃爾瑪表示，從購買這家公司的那一天起就有將其上市的計劃。

Flipkart是印度最大的電商，其余少數(shù)股東分別為微軟和騰訊等。Flipkart和亞馬遜一樣，是連接買賣雙方的渠道，利用這一產(chǎn)生豐富現(xiàn)金流的模式投資于一系列其它顛覆性的公司，從時尚公司到科技公司，以拓展業(yè)務(wù)。

Instacart IPO

Instacart準(zhǔn)備利用在線食品雜貨外賣加速增長的時機，在今年啟動IPO。Reuters在11月份報道，Instacart已選擇高盛準(zhǔn)備上市手續(xù)，目標(biāo)估值在300億美元左右。這個數(shù)字相比其于2020年年底進(jìn)行的最近一次融資中的177億美元估值有了明顯的提升。

Instacart著力于通過其應(yīng)用程序下單的食品雜貨外賣業(yè)務(wù)，但也在拓展非食品領(lǐng)域，現(xiàn)在的外賣產(chǎn)品和沃爾瑪相似。隨著該公司將觸角伸到新的領(lǐng)域，與Uber等外賣公司的競爭可能愈演愈烈。

Roblox IPO

在今年諸多準(zhǔn)備上市的游戲公司中，Roblox是其中之一。玩家可以在Roblox的平臺上創(chuàng)建數(shù)字世界，并在其中游玩、社交或?qū)W習(xí)，這就將社交網(wǎng)絡(luò)與游戲平臺相結(jié)合，人工生產(chǎn)內(nèi)容并不無限擴(kuò)展。

最近幾年該公司出現(xiàn)了爆發(fā)式增長，每日用戶數(shù)從2019年和2018年的區(qū)區(qū)1760萬和1200萬，井噴至目前的3600萬人。2020年后9個月的營收總計5.887億美元，前值為3.499億美元 – 超過2019年4.882億美元的銷售定員。

Roblox目前仍在虧損，但現(xiàn)金流量驚人，9個月期自由現(xiàn)金流達(dá)到2.92億美元，前值為區(qū)區(qū)600萬美元。

值得注意的是，Bloomberg報道，Roblox可能選擇直接上市而非傳統(tǒng)的IPO。去年底有報道暗示，Roblox的目標(biāo)估值為80億美元，但近期的募資中估值高達(dá)295億美元，有望成為今年上市公司中估值規(guī)模最大的新星。

Robinhood IPO

自從2013年成立以來，Robinhood就吸引了無數(shù)的目光。該公司一度因為超過1300萬客戶提供免傭金交易而名聲在外。Reuters在12月報道，Robinhood選擇了高盛著手其在2021年的IPO事宜，傳聞中估值在200億美元左右。在去年9月的上次私人募資中，該經(jīng)紀(jì)商的估值達(dá)到117億美元。

Robinhood上市面臨的最大障礙將是監(jiān)管審查。該公司曾被指責(zé)誘使高風(fēng)險交易。馬薩諸塞州在12月時指控其利用“激進(jìn)的策略吸引投資小白”。

而該公司目前沒有盈利以及運營模式與較大型經(jīng)紀(jì)商迥異的事實同樣可能帶來非議。比如，美國證監(jiān)會在2020年底指控該公司“在營收來源上誤導(dǎo)消費者”。但Robinhood仍然擁有龐大的用戶基數(shù)，在任何IPO中無疑都不會利用這一優(yōu)勢。

Checkout.com IPO

金融科技公司Checkout.com的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Guillaume Pousaz告訴CNBC，公司當(dāng)然準(zhǔn)備在某個時點上市。Guillaume Pousaz稱其為長期目標(biāo)，表示沒有快速IPO的壓力?？v然如此，該公司也是2021年上市的候選對象之一。

Checkout.com運營一家整合了從電子支付、分析與欺詐管理工具的多組服務(wù)的平臺。該公司據(jù)信已盈利多年，在2021年年初融資后，估值有望達(dá)到150億美元 – 高于7個月前的區(qū)區(qū)55億美元。

Pousaz說：“我們將上市?？紤]到業(yè)務(wù)的規(guī)模，目前沒有其它的選擇。”

Lucid Motors IPO

Lucid Motors又是一家有望在2021年上市的公司。Bloomberg報道，該公司也在尋求以SPAC的方式快速上市，估值最高150億美元。

Lucid Motors目前的處境和不久前的特斯拉很像。訂單越來越多，公司的注意力正轉(zhuǎn)向銷售，期待在今年二季度向其美國客戶交付新型轎車Lucid Air。Lucid Motors目前和特斯拉一樣，著力于市場的豪華汽車，售價起點為略低于7萬美元，也致力于在今后生產(chǎn)成本較低的車型。

Chime IPO

Chime正在考慮于2021的上市但并不著急。該公司通過手機提供金融服務(wù)，大部分營收來自于人們使用銀行卡支付時產(chǎn)生的交易費。這是基于交易的業(yè)務(wù)，營收穩(wěn)定。但Chime自稱“更像消費者軟件公司而不是銀行”。

Chime的上一輪融資在9月份，據(jù)報道估值為145億美元，相比18個月前的15億美元顯著上升。疫情期間消費者被迫在網(wǎng)上管理財務(wù)、購物，使得該公司的客戶數(shù)量激增。

UiPath IPO

專注于自動化人類日?，嵤乱愿锰幚砭o急工作的機器人公司UiPath在12月申請IPO，媒體報道時間為今年上半年。營收來自長期用戶對其軟件的訂閱。

CNBC報道，該公司年營收3.6億美元左右，客戶數(shù)量超過6000人，其中有Amazon、Verizon等。UiPath的上市目標(biāo)估值目前尚不清楚，但上次融資時的估值為102億美元。

Marqeta IPO

Bloomberg報道，為發(fā)卡機構(gòu)提供數(shù)字工具的支付公司Marqeta在11月雇傭了多家銀行為其準(zhǔn)備2021年上市募資100億美元的事宜。在此之前，Marqeta不斷放風(fēng)說要上市。該公司的客戶中有Uber等，主要合作伙伴有Mastercard等。

Marqeta上輪融資估值在43億美元左右。該公司經(jīng)歷了強勁的增長，據(jù)報道2019年營收翻倍，達(dá)到3億美元左右。

Databricks IPO

由Apache Spark、Delta Lake 和 MLflow的創(chuàng)始人成立的Databricks在去年10月放風(fēng)說要在2021年IPO，據(jù)報道當(dāng)時與多家銀行接觸上市上市事宜。Databricks經(jīng)營一家綜合平臺，為微軟、殼牌等公司提供大規(guī)模數(shù)據(jù)分析與數(shù)據(jù)工程，實質(zhì)是處理與管理數(shù)據(jù)，為各大公司提供更好運營的洞察。

Databricks上次估值為62億美元，但I(xiàn)PO的目標(biāo)估值可能高得多。Databricks如果上市，歸類于去年掀起波瀾的Snowflake IPO。當(dāng)時Snowflake股價在上市第一天翻倍。

GitLab IPO

幫助開發(fā)者分享與創(chuàng)建代碼和軟件的公司GitLab本來定于2020年上市，但計劃擱淺，所以今年上市的可能性很高。推遲上市的原因是經(jīng)濟(jì)遭到疫情擾動，但其在一名為“成為一家上市公司”的網(wǎng)頁上闡述了需要上市的理由，所以顯然仍在認(rèn)真考慮上市事宜。

GitLab的競爭對手GitHub于2018年以75億美元“嫁入”微軟。GitLab最近的估值達(dá)到60億美元，但據(jù)稱上市目標(biāo)估值遠(yuǎn)大于這個數(shù)字。該公司的長期營收來自長期訂閱，據(jù)信長期營收年增長率超過1億美元。

SoFi IPO

CNBC報道，Social Finance（更常稱作SoFi）將與上市實體Social Capital Hedosophia Holdings Corp V合并，于2021年年初上市。SoFi的核心業(yè)務(wù)是再融資借款與抵押借款，但已慢慢進(jìn)入其它金融領(lǐng)域，比如投資與債務(wù)規(guī)劃。該公司賬面上有超過500億美元借款，擁有100多萬會員。

Arrival IPO

電動巴士與面包車生產(chǎn)商Arrival聲稱將在美國上市以拓展業(yè)務(wù)，這對于英國公司來說并不常見。該公司已經(jīng)吸引了亞馬遜等大型公司的注意，亞馬遜已向其訂購1萬輛面包車，以實現(xiàn)車隊環(huán)?；?。Arrival已簽署的合約金額總計12億美元。

據(jù)預(yù)計Arrival不會通過傳統(tǒng)IPO而是與所謂的空殼上市公司合并，以實現(xiàn)更便捷上市的目的。Business Insider報告，上市估值有望達(dá)到54億美元。在最新的融資中，該公司的估值達(dá)到30億美元。

對于尋求復(fù)制特斯拉那樣的成功案例的投資者來說，Arrival無疑具有吸引力。但Arrival也將面臨和特斯拉一樣的挑戰(zhàn)，即在虧損的時候維持增長，在汽車開始交付時迅速扭虧為盈的壓力。

Coursera IPO

Bloomberg報道，向個人和機構(gòu)提供在線課程的公司Coursera正在考慮上市。該公司與高校和企業(yè)，比如Imperial College London 和 Google合作，提供網(wǎng)課服務(wù)和學(xué)位服務(wù)，還向希望提高員工素質(zhì)的公司提供培訓(xùn)服務(wù)。

該公司在2020年7月的時候估值為26億美元，據(jù)報道上市目標(biāo)估值為50億美元。

Nextdoor IPO

運營著所謂“鄰里中心”，即為本地人們提供安全交換商品、服務(wù)與信息的公司Nextdoor是又一家尋求利用疫情期間高成長機會的公司。該公司的盈利來自廣告與介紹企業(yè)向某些領(lǐng)域提供本地服務(wù)。

據(jù)報道，去年美國首度進(jìn)入封鎖導(dǎo)致人們的生活本地化時，使用該公司應(yīng)用程序的人數(shù)激增、參與程度明顯上升。Bloomberg報道，Nextdoor尋求的估值在40億-50億美元之間。2019年，該公司的估值達(dá)到21億美元。

Nextdoor的主要挑戰(zhàn)在于大型競爭對手的競爭。據(jù)報道，臉書網(wǎng)正在從事名為Neighbourhoods的本地社交網(wǎng)絡(luò)；TechCrunch的作者Ingrid Lunden將其稱為“Nextdoor復(fù)制品”。

Ascensus IPO

Reuters去年10月報道，Ascensus有意在2021年年中IPO，目標(biāo)估值在30億美元左右。該公司與公共和私營企業(yè)合作，提供與管理儲蓄賬戶等服務(wù)。據(jù)稱其管理下的資產(chǎn)金額超過3270億美元，處理1200多萬美國人的存款。

AppLovin IPO

AppLovin向企業(yè)出售幫助其移動應(yīng)用程序增長的技術(shù)，利用機器學(xué)習(xí)與預(yù)測算法將人與應(yīng)用程序相匹配從而推動大規(guī)模應(yīng)用。AppLovin還提供個性化體驗。Reuters在10月報道，該公司可能尋求在今年上半年上市。此前該公司已選擇了多家銀行準(zhǔn)備IPO事宜。

AppLovin在游戲市場占據(jù)很大份額，并曾表示要整合這個高度分散的市場。該公司從2012年成立至今已經(jīng)實現(xiàn)盈利的事實可能受到市場的歡迎。有報道稱其2020年實現(xiàn)15億美元的營收。

該公司2018年估值為20億美元，如果在實現(xiàn)盈利的同時年營收接近上述數(shù)字，那么有望在上市時取得高得多的估值。

ThoughtSpot IPO

為雇員提供內(nèi)部搜索引擎、快速提取內(nèi)部數(shù)據(jù)服務(wù)的公司ThoughtSpot的聯(lián)合創(chuàng)始人兼執(zhí)行總裁Ajeet Singh去年9月告訴《福布斯》雜志，可能在一年內(nèi)上市。隨著遠(yuǎn)程辦公的流行，該公司的服務(wù)也為更多人熟知。媒體報道，2019年營收年增長率翻倍有余，超過1億美元；2020年疫情期間或已加速。

該公司在2019年8月的估值為19.5億美元，其首席執(zhí)行官表示，希望能夠復(fù)制谷歌、Salesforce等科技公司上市后的強勁增長。

Bumble IPO

2021年另一可能上市的公司是Bumble。該公司擁有同名在線約會軟件，著重于女性在線約會體驗。Bumble在1月份申請上市，聲稱將其所得資金用于償還債務(wù)與回購早期投資者的股權(quán)。Bumble旗下還有一家名叫Badoo的公司。

截至9月，該公司月活用戶超過4200萬人，但只有240萬人購買了付費訂閱。如果上市，可能和擁有諸多領(lǐng)先的約會品牌，比如Tinder、OKCupid 和 Match.com的Match Group形成競爭，與已經(jīng)在近幾個月進(jìn)入約會領(lǐng)域的臉書網(wǎng)等社交媒體展開愈演愈烈的競爭。

Oscar Health IPO

《福布斯》報道，致力于Obamacare的健康保險商Oscar Health在12月秘而不宣地申請了IPO。近年來，該公司將業(yè)務(wù)延伸到新的州和新的市場。據(jù)報道，疫情期間隨著人們失去工作、失去保險，Oscar Health的客戶激增。

Klarna IPO

瑞典消費借款公司Klarna的首席執(zhí)行官Sebastian Siemiatkowski在去年8月告訴《金融時報》，正在排隊等待2021年或2022年上市。該公司為包括宜家、耐克、H&M在內(nèi)的消費者提供借款服務(wù)。

Sebastian Siemiatkowski表示，希望在公司證明自己的同時又有充足的成長空間時上市。據(jù)稱2020年上半年該公司的資金量增長44%，營收增長三分之一至5.17億美元左右。Klarna在2019年將業(yè)務(wù)拓展到美國時才實現(xiàn)盈利，而隨著全球經(jīng)濟(jì)因為疫情而掙扎之際，人們將擔(dān)心其信貸虧損。

ThredUp IPO

據(jù)報道ThredUp于去年10月悄無聲息地提交的IPO申請但尚未啟動。Reuters報道，該公司募資是為了拓展其個人與公司二手服裝交易的在線平臺。ThredUp自稱是一家“網(wǎng)上寄售和舊貨店”，優(yōu)勢在以低得多的價格提供大品牌和奢侈品。

該公司總裁Anthony Marino表示，疫情給其業(yè)務(wù)帶來挑戰(zhàn)，但轉(zhuǎn)售市場是少數(shù)勝出的市場之一。ThredUp表示，2024年之前二手服裝市場將達(dá)到640億美元。相比之下，2019年該市場只有區(qū)區(qū)280億美元。