黃金外匯交易：如何在外匯市場(chǎng)交易黃金？- 嘉盛集團(tuán)官網(wǎng)

什么是黃金外匯交易？

黃金外匯交易是一種術(shù)語(yǔ)，用于談?wù)撏ㄟ^外匯市場(chǎng)布局黃金市場(chǎng)的方式，該方式可以不用買賣此貴金屬，或借道期貨押注其價(jià)格漲跌，而是通過美元計(jì)價(jià)的貨幣對(duì)或借由黃金相關(guān)貨幣對(duì)交易黃金。

黃金在歷史上曾扮演過貨幣的角色，所以仍被國(guó)際社會(huì)公認(rèn)為外匯市場(chǎng)的一部分也在意料當(dāng)中。黃金的外匯交易代碼是XAU。

在外匯市場(chǎng)交易黃金可以成為外匯交易者交易此大宗商品與多元化其投資組合的一個(gè)好的途徑。黃金在全球危機(jī)期間相對(duì)其它資產(chǎn)呈現(xiàn)的穩(wěn)定性，使其成為抗擊通脹的流行工具。在重量級(jí)市場(chǎng)事件發(fā)生前后，驚惶不安的投資者會(huì)高度關(guān)注此大宗商品，涌入其中避險(xiǎn)。

比如，在新冠疫情期間，各國(guó)政府與交易者們開始將資金轉(zhuǎn)入黃金，保護(hù)其不受通脹的侵蝕。

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可以在外匯市場(chǎng)交易黃金嗎？

是的，可以通過現(xiàn)貨黃金/美元貨幣對(duì)交易黃金。該貨幣對(duì)是黃金的現(xiàn)貨價(jià)格，展示一盎司黃金所需付出的美元成本。讀者也可以通過交易與此貴金屬關(guān)聯(lián)的其它貨幣對(duì)，比如美元、澳元、南非蘭特和瑞郎等交易黃金的價(jià)格。

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黃金與美元

黃金與美元傳統(tǒng)上負(fù)相關(guān)，即在投資者樂觀情緒升溫時(shí)，資金流出黃金并涌入貨幣，而在經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不佳時(shí)，資金流出外匯等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并涌入黃金。

但一定要注意，黃金定價(jià)涉及到的因素不只有美元。也就是說(shuō)，黃金和美元之間的關(guān)系并非直截了當(dāng)，也并不總是1：1波動(dòng)，在美元作為全球儲(chǔ)備貨幣而被視為避險(xiǎn)資產(chǎn)并導(dǎo)致各種資產(chǎn)同步波動(dòng)的例子中尤為明顯。

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黃金和澳元

澳大利亞作為全球第三大黃金生產(chǎn)國(guó)的地位使得黃金和澳元之間的關(guān)系極為緊密。澳大利亞每年生產(chǎn)價(jià)值約50億美元的黃金。

黃金因此與澳元/美元之間存在正相關(guān)聯(lián)系。當(dāng)黃金上漲，澳元/美元也傾向于上漲。而當(dāng)黃金下跌，澳元/美元通常下跌。事實(shí)上有研究發(fā)現(xiàn)，名義黃金價(jià)格每上漲1%，澳元/美元名義匯率就升值0.5%。

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黃金和南非蘭特

因?yàn)槟戏鞘谴笮忘S金出口國(guó)，南非蘭特的走勢(shì)通常與黃金相關(guān)。當(dāng)黃金價(jià)格上漲，蘭非蘭特被認(rèn)為也會(huì)上漲。在南非蘭特初次自由流通時(shí)，這種情況尤為真實(shí)。但因?yàn)辄S金這種貴金屬占到南非總出口的15%左右，所以南非蘭特與黃金之間的正相關(guān)聯(lián)系如今仍然存在。

可通過美元/南非蘭特貨幣對(duì)交易上述聯(lián)系，該貨幣對(duì)理論上與黃金價(jià)格反向相關(guān)。

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黃金和瑞郎

瑞士擁有超過四分之一的全球黃金儲(chǔ)備，因此瑞郎走勢(shì)傳統(tǒng)上與黃金同步，也是相當(dāng)常見的黃金“代言人”。美國(guó)與中東地緣政治緊張局勢(shì)升級(jí)后，2020年年初瑞郎與黃金之間的關(guān)系最為緊密 – 黃金反彈至1560附近，而瑞郎同步摸至1.03盤中高點(diǎn)。

所以，要交易黃金，讀者應(yīng)當(dāng)關(guān)注黃金與美元/瑞郎貨幣對(duì)之間的負(fù)相關(guān)聯(lián)系，即當(dāng)黃金價(jià)格上漲時(shí)美元/瑞郎下跌，反之亦然。

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在外匯市場(chǎng)交易黃金需要注意的風(fēng)險(xiǎn)因素

在外匯市場(chǎng)交易黃金之前需要關(guān)注以下因素：

• 流動(dòng)性 – 一天當(dāng)中建立頭寸的難易程度是可以發(fā)生變化的，但黃金貨幣對(duì)的每日平均成交量通常超過所有貨幣對(duì)（除歐元/美元、英鎊/美元和美元/日元）。
• 供需 – 和所有市場(chǎng)一樣，需求上升而供應(yīng)減少時(shí)價(jià)格上漲，在供應(yīng)增加而需求減少時(shí)價(jià)格下跌。全球黃金需求的一半來(lái)自珠寶生產(chǎn)，另40%來(lái)自投資者。
• 市場(chǎng)波動(dòng)性 – 我們?cè)?jīng)說(shuō)過，黃金價(jià)格背后的波動(dòng)性來(lái)自其避險(xiǎn)屬性。當(dāng)其它高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表現(xiàn)不佳時(shí)，人們轉(zhuǎn)向黃金。而當(dāng)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表現(xiàn)亮麗時(shí)，黃金下跌。

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日內(nèi)交易者可以在外匯市場(chǎng)交易黃金嗎？

日內(nèi)交易者有可能在外匯市場(chǎng)交易黃金，但取決于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)條件，因?yàn)辄S金絕大部分時(shí)候相對(duì)穩(wěn)定，除非進(jìn)入一段經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定、波動(dòng)性上升的時(shí)期。

現(xiàn)貨黃金/美元通常在區(qū)間內(nèi)交投，隨著時(shí)間的流逝漲至前高點(diǎn)或跌至前低點(diǎn)，對(duì)應(yīng)的交易策略更受歡迎。比如，當(dāng)金價(jià)趨于上漲時(shí)建倉(cāng)，將賣出目標(biāo)設(shè)置在已知的阻力位。這相對(duì)日內(nèi)交易屬于低風(fēng)險(xiǎn)策略，目的也不是快速獲利，而是從現(xiàn)貨黃金/美元價(jià)格較為可靠的屬性中獲益。

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黃金外匯交易時(shí)間

黃金外匯市場(chǎng)是一個(gè)24小時(shí)開放交易的市場(chǎng)，但成交量的高峰期通常出現(xiàn)在紐約時(shí)段，即(UTC)下午1：00到晚上10：00。

在高峰期交易黃金可以獲得更高的流動(dòng)性和較低的波動(dòng)性，充分發(fā)揮黃金的避險(xiǎn)作用。而如果在成交量較低的時(shí)候交易黃金，流動(dòng)性較少但可獲得執(zhí)行較長(zhǎng)期策略所需要的額外波動(dòng)性。

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如何在嘉盛交易平臺(tái)上交易外匯、貴金屬、大宗商品、股指、美港股、ETF等金融市場(chǎng)場(chǎng)外產(chǎn)品？

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