美元/日元窄幅交投，關(guān)注美國10年期債券收益率的走勢

日本首相菅義偉宣布辭職后，看起來處于領(lǐng)先地位的候選人們紛紛給出新的疫情紓困計(jì)劃，其中一位候選人提出一份金額高達(dá)30萬億日元的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)一攬子計(jì)劃。受此影響，日經(jīng)225指數(shù)摸至5個(gè)月高點(diǎn)，Topix漲至31年新高。另外，在股指走強(qiáng)、刺激計(jì)劃有望出爐的背景下，日元兌包括美元在內(nèi)的其它貨幣下跌。

日經(jīng)225指數(shù)圖表：

來源: Tradingview, Stone X

美元/日元日?qǐng)D自從測試了2020年3月高點(diǎn)并于7月2日創(chuàng)下111.71高點(diǎn)以來一直在一個(gè)對(duì)稱三角形內(nèi)震蕩，周二時(shí)無限逼近三角形的相匯點(diǎn)，事實(shí)上在兩條聚攏的趨勢線的兩端交投，并且當(dāng)天收上上軌趨勢線。到目前為止，該貨幣對(duì)延續(xù)漲勢，擺脫三角形。但因?yàn)樽策M(jìn)水平阻力位110.46而動(dòng)彈不得，如果站于其上，有望打開回升至7月2日高點(diǎn)的空間。

來源: Tradingview, Stone X

然而，美元/日元的走勢主要還是受到美國10年期債券收益率的左右，這種情況在過去兩個(gè)月尤為明顯。美元/日元和10年期債券收益率在日?qǐng)D上的關(guān)聯(lián)系數(shù)目前為+0.73。通常情況下，我們會(huì)把高于+0.80或低于-0.80視為強(qiáng)關(guān)聯(lián)。而這個(gè)夏季的大部分時(shí)候，美元/日元和10年期債券收益率之間的關(guān)聯(lián)系數(shù)一直高于+0.80。（也許目前在脫鉤？）但仍報(bào)在相對(duì)較高的+0.73。所以，觀察收益率依然大有助益。

來看美國10年期債券收益率。收益率已站上5月高點(diǎn)以來的下降趨勢線，周二還上破200天移動(dòng)均線1.357，周三一直在該位附近徘徊。如果收上200天移動(dòng)均線和周二高點(diǎn)(1.385)，可能看漲并帶動(dòng)美元/日元走高。如果收盤回到1.338附近的趨勢線下方，可能看跌，后市目標(biāo)8月4日低點(diǎn)1.127附近，從而可能利空美元/日元。

來源: Tradingview, Stone X

日本新首相可能帶來新的疫情紓困計(jì)劃。美元/日元目前交投于狹窄的區(qū)間內(nèi)，可能伴隨著系統(tǒng)內(nèi)日元供應(yīng)的增加而上漲。但也請(qǐng)觀察美國10年期收益率的走勢，幫助確定美元/日元后市走勢。